On peut légitimement se demander si les titres traditionnels suffisent à répondre aux besoins de l'investisseur moderne. N'en avez-vous pas marre d'investir dans des paniers de titres ou dans des sociétés de grande fortune 500 qui sont des paniers de filiales ?
Jusqu'à présent, titriser la propriété intellectuelle signifiait uniquement l'utiliser comme garantie, à l'image de David Pullman, le banquier qui a créé et vendu la propriété intellectuelle. Obligations Bowie également connu sous le nom de Obligations Pullman. Ces obligations étaient des titres adossés à des actifs qui utilisaient comme garantie les revenus actuels et futurs des albums enregistrés par le musicien David Bowie.
Imaginez la possibilité d'investir de manière sélective dans un film, un brevet, une chanson, un livre, un design auquel vous croyez vraiment. Imaginez vous débarrasser de la plupart des facteurs humains du côté obscur, comme une mauvaise gestion ou des dépenses excessives… ne serait-ce pas formidable ? ?
Entre mon invention : Titres de propriété intellectuelle ou "IPS" !
Définition
Les titres de propriété intellectuelle sont titres pass-through, également connu sous le nom de certificats pass-through ou titres à paiement direct.
Un Sécurité de la propriété intellectuelle la sécurité est un flux de redevances soutenu par un actif de propriété intellectuelle tel qu'un film, un brevet, une chanson, un livre, un dessin ou toute autre propriété intellectuelle enregistrée.
Un intermédiaire de gestion encaisse les paiements de redevances auprès de l'émetteur et, après déduction de frais de gestion minimes, les remet ou les transmet aux détenteurs du titre pass-through de propriété intellectuelle.
Le terme sécurité de la propriété intellectuelle fait référence au processus transactionnel de titrisation de la propriété intellectuelle. Il s’agit d’un ou plusieurs actifs de propriété intellectuelle. Il provient des paiements du preneur de licence, qui transitent par une société de gestion collective avant d'être remis à l'investisseur.
Lancement de titres de films
Le premier type d'IPS que nous avons l'intention de lancer est un certificat adossé à un film, dans lequel les paiements des distributeurs et des détenteurs de licences de films transitent par une société de gestion collective avant d'atteindre les investisseurs.
Un IPS, comme tout pass-through, est un dérivé basé sur certains flux de redevances et donnant à l'investisseur un droit à une partie de ces redevances. Les flux de redevances proviennent d'actifs sous-jacents, qui peuvent inclure tous les actifs de propriété intellectuelle déjà répertoriés ci-dessus.
Composition d'un titre de propriété intellectuelle
Chaque sûreté peut représenter un seul actif de propriété intellectuelle ou un grand nombre d'actifs de propriété intellectuelle dans n'importe quelle combinaison.
Lorsqu'il existe un certain nombre d'actifs de propriété intellectuelle, ceux-ci peuvent être de différentes sortes comme le portefeuille de droits combinés dans un film, y compris les droits d'image, les droits musicaux, etc.
Les paiements sont effectués périodiquement aux investisseurs, correspondant aux échéanciers de paiement fixés dans les accords de licence ou de distribution du film.
Risques liés aux titres de propriété intellectuelle
Le risque de défaut de paiement des dettes liées aux titres est un facteur omniprésent, car le défaut de paiement de la part du débiteur entraîne des rendements plus faibles. Si un nombre suffisant de débiteurs font défaut, les titres peuvent essentiellement perdre toute leur valeur.
Un autre risque est directement lié aux taux d’intérêt actuels. Si les taux d’intérêt baissent, il est plus probable que les dettes actuelles soient refinancées pour profiter des faibles taux d’intérêt. Cela se traduit par des paiements d'intérêts plus faibles, ce qui signifie des rendements inférieurs pour les investisseurs en titres transmissibles.
Un paiement anticipé de la part du débiteur peut également affecter les rendements. Si un grand nombre de débiteurs paient plus que les paiements minimums, le montant des intérêts courus sur la dette est inférieur. En fin de compte, ces remboursements anticipés entraînent des rendements inférieurs pour les investisseurs en titres. Dans certains cas, les prêts seront assortis de pénalités pour remboursement anticipé qui peuvent compenser certaines des pertes d’intérêts qu’un remboursement anticipé entraînera.
