Spiegazione dei titoli di proprietà intellettuale

IPS sovrapporrà l'accordo di titoli/licenza, creando unità divisibili. 

La licenza complessiva farà generalmente riferimento a una percentuale dei ricavi lordi o netti ottenuti utilizzando la proprietà del proprietario; tale percentuale viene poi suddivisa in un numero di unità, proprio come vengono frazionate le azioni di una società, che rappresentano la diversa proprietà.

L'uso delle royalties è comune nelle situazioni in cui un inventore o un proprietario originale sceglie di vendere il proprio prodotto a terzi in cambio di royalties sui ricavi futuri che il prodotto potrebbe generare. Gli interessi di royalty rappresentano i diritti legali per riscuotere futuri flussi di pagamenti di royalty.

In passato, l’unico modo per accedere a questi diritti era acquistarli come contratto commerciale, ma ora possono essere effettivamente impacchettati in un’offerta di titoli e scambiati.

Poiché esistono diversi tipi di royalties, sarebbe necessario definire chiaramente i diversi usi, benefici e diritti assegnati a ciascun proprietario della royalties.

Per fornire più contesto, ecco un esempio di un primo tipo di IPS che raccoglie royalties che potrebbero essere quotate al NASDAQ:

“I produttori di computer pagano a Microsoft royalties per l’utilizzo del sistema operativo Windows nei computer che producono.
Il pagamento può consistere in royalties su risorse non rinnovabili, royalties su brevetti, royalties su marchi, franchising, materiali protetti da copyright, royalties sulla pubblicazione di libri, royalties sulla musica e royalties sull'arte.
Gli stilisti più famosi possono addebitare royalties per l’uso dei loro nomi e modelli da parte di altre aziende”.

Terze parti pagano autori, artisti musicali e professionisti della produzione per l'utilizzo del materiale da loro prodotto e protetto da copyright.

Nelle industrie del petrolio e del gas, le aziende forniscono royalties ai proprietari terrieri per il permesso di estrarre risorse naturali dalle loro proprietà.

IPSe consente di acquistare una frazione di questo diritto al pagamento delle royalty. L’importo delle royalties raccolte varia a seconda del successo commerciale, tuttavia sarà possibile creare contemporaneamente un IPS che dia al proprietario dell’IPS la possibilità di ricevere un diritto di reddito basato sulla produzione finanziaria della proprietà intellettuale.

Il prezzo di tale IPS aumenterà e diminuirà a seconda di vari fattori tra cui il successo commerciale, la qualità della produzione, l'importo delle vendite dei diritti connessi e i tassi di cambio, ecc. Di conseguenza, è possibile offrire un prodotto speculativo investment grade su una borsa diversa dalle azioni e dalle obbligazioni.

Il vantaggio principale per l’emittente è che il capitale della propria attività non viene ceduto. Si tratta piuttosto di una transazione puramente commerciale in cui l'emittente può ricevere investimenti in anticipo per pagare aree chiave di sviluppo del business come manodopera e attrezzature.

A differenza di un'obbligazione a cedola variabile, non è previsto un periodo di rimborso (ovvero l'investimento è in corso anziché scadere a una data fissa), il che significa che l'IPS funziona per sempre.

Ciò può essere vantaggioso per entrambe le parti, il creatore della proprietà intellettuale e l'investitore IPS, nella misura in cui non esistono condizioni che impongono un obbligo di rimborso o una data di scadenza.

In effetti, si tratta di un obbligo continuativo per tutta la vita dell'entità emittente. Se però l'azienda volesse annullare l'accordo, sarà costretta a riacquistare l'IPS sul mercato e riacquistare i propri diritti di reddito. L’IPS rende ciò possibile perché gli accordi contrattuali sono detenuti da IPSe, mentre i beneficiari effettivi di quel contratto possiedono l’IPS.

Tali IPS probabilmente oscilleranno di valore e potranno essere acquistati o venduti in un mercato secondario. Man mano che il prezzo sale e scende, i titolari di IPS possono facilmente entrare o uscire dall’accordo contrattuale, cosa che in precedenza era estremamente difficile da fare.

La presenza di più controparti rende possibile la creazione di un mercato secondario attivo, con gli acquirenti interessati ad acquisire royalties più redditizie e i venditori che desiderano uscire dalla loro posizione.

L’IPS non solo può rendere i mercati più accessibili ed efficienti, ma offre anche la possibilità di frazionare e scambiare senza soluzione di continuità tutti i tipi di proprietà intellettuale, aprendo così possibilità precedentemente inimmaginabili per finanziare le arti e le scienze.

Inoltre, IPSe offre l’opportunità di creare nuove classi di attività negoziabili. Sostituire l’intermediario con un mercato che offra facilità di accesso e convenienza a investitori di tutte le forme e dimensioni – che in effetti deve essere la definizione di democratizzazione della proprietà degli asset.